Bitcoin ETF’s: hoe ze werken, beschikbaarheid

  • Bitcoin ETF’s bieden een manier om in de cryptocurrency te investeren zonder echte bitcoins te kopen.
  • Vanaf begin 2022 mochten SEC-goedgekeurde ETF’s alleen Bitcoin-futures kopen.
  • Andere manieren om te beleggen zijn onder meer ETF’s die Bitcoin-mijnwerkers en andere bedrijven met nevenverbindingen bevatten.
  • Lees meer verhalen van Personal Finance Insider.

Bitcoin kwam in 2009 naar voren als ’s werelds eerste cryptocurrency en blijft degene met de meeste marktwaarde. Het is gemaakt als een manier om mensen in staat te stellen valuta te wisselen zonder tussenkomst van een gereguleerde tussenpersoon, zoals een bank. Transacties worden uitgevoerd via digitale marktplaatsen en worden beheerd met behulp van blockchain-technologie.

Wat is een Bitcoin-ETF?

Sommige beleggers vinden het kopen en verkopen van Bitcoin via een digitale uitwisseling ingewikkeld en verwarrend. Dit is een van de redenen achter de ontwikkeling van op de beurs verhandelde Bitcoin-fondsen. Via een ETF kunnen beleggers blootstelling krijgen aan Bitcoin zonder de daadwerkelijke cryptocurrency zelf te hoeven kopen. Dus Bitcoin ETF’s werken net als elke andere ETF – maar in plaats van de prestaties van een activagroep te volgen, volgt het de prijs van Bitcoin.

Hoe werkt een Bitcoin ETF?

Bitcoin-voorstanders in de VS proberen sinds ten minste 2013 goedkeuring te krijgen van de regelgevende instanties voor een ETF die de prijs van de cryptocurrency volgt. Het idee is om een ​​fonds te creëren dat Bitcoin vasthoudt en beleggers in staat stelt om het op in wezen dezelfde manier te kopen en verkopen. ze zouden aandelen op de open markt plaatsen.

Een Bitcoin ETF zou werken zoals andere ETF’s, die worden verhandeld op aandelenbeurzen en worden gereguleerd door de Securities and Exchange Commission. Maar in plaats van te worden gekoppeld aan een groep aandelen of een index zoals de S&P 500, waaraan veel ETF’s zijn gekoppeld, zou de waarde van de aandelen in een Bitcoin ETF de prijs van de cryptocurrency volgen, die behoorlijk volatiel kan zijn.

Begin 2022 had de SEC nog geen ETF’s goedgekeurd die waren gekoppeld aan de spotprijs van Bitcoin. Het stond alleen ETF’s toe die exposure bieden via Bitcoin-futures. Dat betekent dat deze ETF’s niet rechtstreeks in Bitcoin beleggen, maar in contracten die speculeren over hoe de prijs van Bitcoin zal gaan.

Dat is een structuur die vaak wordt gezien bij ETF’s die beleggen in andere grondstoffen, waaronder olie en goud. Hoewel sommigen de feitelijke fysieke activa zoals vaten olie of goudstaven in hun bezit hebben en de dagelijkse spotprijzen volgen, beleggen ze doorgaans in daaraan gekoppelde futures-contracten.

“Een futures-contract is een overeenkomst tussen twee handelaren die een handelaar verplicht een actief te kopen of verkopen op een bepaald tijdstip, een bepaalde hoeveelheid en een bepaalde prijs”, zegt James Wo, oprichter en CEO van Digitale financiële groep. “Daarom is een Bitcoin-futurescontract een overeenkomst over de toekomstige waarde van Bitcoin met de verplichting om het actief te kopen of verkopen op een bepaald tijdstip, hoeveelheid en prijs.”

Bitcoin wordt in de VS als een handelsartikel beschouwd, wat betekent dat alle futures-handel die ermee verband houdt, moet plaatsvinden op een gereguleerde futures-beurs, zoals de Chicago Mercantile Exchange (CME). Dit biedt enige bescherming voor beleggers omdat Bitcoin-futurescontracten onderworpen zijn aan de regels van de Investment Company Act van 1940 en onder toezicht staan ​​van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Zijn er Bitcoin ETF’s beschikbaar?

Eind januari 2022 waren er ten minste vier Bitcoin ETF’s beschikbaar in de VS:

  • ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) door ProShares Advisors, gelanceerd 19/10/21
  • Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) door Valkyrie Funds, gelanceerd 22-10-21
  • Bitcoin Strategy ETF (XBTF) door VanEck, gelanceerd op 16/11/21
  • Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS) door Global X, gelanceerd op 16/11/21

Al deze ETF’s zijn gekoppeld aan Bitcoin-futures. Bitcoin-ETF’s die zijn gekoppeld aan spotprijzen, worden al geruime tijd internationaal verhandeld. Een op ether gebaseerde ETF is beschikbaar op de Toronto Stock Exchange. Hoewel er veel aanvragen zijn geweest voor SEC-goedkeuring van spot Bitcoin ETF’s, is geen enkele erin geslaagd.

“Een mogelijke reden dat een ETF-trackingspot Bitcoin nog door de regelgevende instanties moet worden goedgekeurd, is de grote bezorgdheid van regelgevers, zoals de SEC en CFTC, over het gebrek aan toezicht op en transparantie in cryptocurrency-uitwisselingen”, zegt Anne Termine, hoofd van de cryptocurrency praktijk bij de Advocatenkantoor Bracewell en voormalig hoofdadvocaat voor de CFTC.

Ze zegt dat regelgevers zich voortdurend zorgen maken over de veiligheid van cryptocurrency-uitwisselingen en de mogelijkheid van marktmanipulatie. Ze wijst erop dat de SEC-voorzitter specifiek heeft gezegd dat deze uitwisselingen “voldoende bescherming van klanten ontberen, ongerechtvaardigde ervaringen


wisselvalligheid

, en zijn onderhevig aan manipulatie, washandel en andere illegale activiteiten.”

Regelgevers hebben zich ook afgevraagd of de marktgegevens die door cryptocurrency-uitwisselingen worden verstrekt, legitiem zijn, inclusief handelsvolumegegevens, zegt Termine. “Als de regelgevers zich zorgen maken over de beurzen als operationele entiteiten en hun marktgegevens niet vertrouwen, dan zullen ze niet bereid zijn een marktproduct goed te keuren dat op dergelijke gegevens vertrouwt.”

Wat zijn de voordelen van een Bitcoin ETF?

Er zijn verschillende voordelen aan het kiezen van een ETF als manier om in Bitcoin te beleggen. Een van de grootste is dat u aandelen kunt kopen via uw gevestigde brokerage. U diversifieert de portefeuille die u al aan het groeien bent en voegt blootstelling aan cryptocurrency toe zonder een nieuwe rekening te openen of een afzonderlijke investering te beheren. Alles wordt op één plek geregeld.

Een ander voordeel is dat beleggen via een gereguleerde beurs gemakkelijk te begrijpen is. Om direct Bitcoin te kopen, moet je veel leren over hoe cryptocurrency en blockchain-technologie werken. U moet een portemonnee opzetten die identiteitsverificatie en beveiliging van de gegenereerde privésleutels vereist.

Omdat een ETF een traditioneel beleggingsinstrument is, zijn de fiscale implicaties en richtlijnen voor het omgaan met winsten en verliezen ook veel duidelijker. Bovendien kunt u een ETF opnemen in een fiscaal voordelige rekening, zoals een IRA, en voorkomen dat u moet betalen


meerwaarden

belastingen die mogelijk gepaard gaan met winst op de waarde van werkelijke Bitcoins. Bovendien hoeft u uw winsten en verliezen niet handmatig bij te houden om uw belastingverplichtingen te achterhalen, zoals u zou doen bij het verhandelen van echte Bitcoins.

Ten slotte is er meer zekerheid bij het beleggen in een ETF. Wanneer je een bitcoin koopt, heb je een asset die je moet beveiligen volgens de regels en beperkingen van de technologie. Je hebt geen fysieke munt om in een kluisje te bewaren. In plaats daarvan heb je een virtueel activum met kwetsbaarheden.

“Je kunt je bitcoin op de beurs houden, of je kunt naar een koude opslag gaan”, zegt Andrew Hambleton, een geaccrediteerd vermogensbeheeradviseur en financieel levensadviseur bij Telemus hoofdstad. “Als je de bitcoin op de beurs houdt, loop je het risico dat de beurs wordt gehackt (wat al eerder is gebeurd). Als je je activa naar de koude opslag verplaatst, loop je het risico de bitcoin naar het verkeerde adres te sturen (het bitcoin zal voor altijd weg zijn) en je zult kosten moeten betalen om de bitcoin te verplaatsen.

Wat zijn de nadelen van een Bitcoin ETF?

Misschien wel het grootste nadeel van een Bitcoin ETF is dat het fonds wordt belegd in de toekomst van één actief. De meeste ETF’s hebben een mand met effecten die de waarde van het fonds uitmaken en die waarschijnlijk niet zo hard worden geraakt door schommelingen. Cryptocurrency is een zeer volatiele markt. Wanneer u belegt in een ETF die slechts één activum volgt, kan de waarde van uw fonds enorm variëren als het de contante waarde van Bitcoin nauw volgt.

Aan de andere kant ben je ook niet in een positie om te profiteren van die volatiliteit als die zich voordoet. ETF’s worden alleen tijdens markturen verhandeld, terwijl cryptobeurzen 24/7 worden verhandeld. Als er een prijsverschuiving is buiten kantooruren, zou u de kans kunnen missen om van die beweging te profiteren.

Met beleggen in ETF’s komen vergoedingen, met name kostenratio’s en beheervergoedingen in verband met het werken via een makelaardij. Hoewel de kostenratio’s voor Bitcoin ETF’s – en ETF’s in het algemeen – over het algemeen laag zijn, zullen ze in de loop van de tijd oplopen.

Omdat u niet in echte bitcoins maar in aandelen van de ETF belegt, heeft u er geen baat bij om Bitcoin als valuta te kunnen gebruiken. U moet nog steeds in dollars en centen handelen, omdat u uw ETF-aandelen moet verkopen om uw investering te gebruiken om aankopen te financieren.

Investeren in een Bitcoin ETF brengt regelgeving met zich mee in wat bedoeld is als een gedecentraliseerd, peer-to-peer financieel systeem.

“Binnen de cryptogemeenschap is het hebben van een Bitcoin-ETF boven de eigenlijke Bitcoin een alternatief dat niet algemeen wordt geaccepteerd vanwege het algemene idee van ‘niet je sleutels, niet je crypto'”, zegt Wo. “[This means] als de belegger de privésleutels van zijn Bitcoin- of cryptocurrency-bezit niet bezit, zijn ze vatbaarder voor schade door hackers of zelfs regelgevend toezicht.”

Alternatieven voor Bitcoin ETF’s

Door Bitcoin of andere soorten cryptocurrency rechtstreeks te kopen, krijgt u de meeste blootstelling aan deze markt. U kunt dit doen door accounts in te stellen via een uitwisseling, zoals Coinbase, Kraken of Gemini.

“Als alternatief voegen veel fintech-platforms de mogelijkheid toe om cryptocurrency te kopen en verkopen binnen hun bestaande platforms, zoals PayPal, Robinhood en SoFi”, zegt Brad Gregory, senior portfoliomanager, onderzoeksanalist en investment operations manager bij Buckingham Adviseurs.

Gregory voegt eraan toe dat er verschillende ETF’s zijn die een bijkomende blootstelling hebben aan cryptocurrency. Ze houden geen “fysieke of derivaten van cryptocurrencies, maar in plaats daarvan openbaar verhandelde cryptocurrency-uitwisselingen, cryptocurrency-mijnwerkers en bedrijven die cryptocurrencies op hun balans hebben staan”, zegt hij. “Er zijn [also] beursgenoteerde trusts die rechtstreeks investeren in cryptocurrencies zoals de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en de Grayscale Ethereum Trust (ETH).”

Een andere optie is om te investeren in openbare bedrijven die actief cryptocurrency kopen of investeren in blockchain-technologie of cryptomining. Enkele voorbeelden zijn Coinbase Global (COIN), MicroStrategy (MSTR), Marathon Digital (MARA) en Hut 8 Mining (HUT). Voor een zeer indirecte exposure kunt u beleggen in sectoren die op kleinere schaal deelnemen aan de cryptocurrency-markt, zoals PayPal, JP Morgan Chase, Microsoft en Samsung.

Bitcoin ETF’s kunnen een balans bieden tussen traditionele investeringsvehikels en de zich ontwikkelende markt voor cryptocurrency. Het verhandelen van aandelen is gemakkelijk en vertrouwd, net zoals het kopen en verkopen van aandelen via uw favoriete makelaardij. Maar de toekomst van dit soort investeringen is verre van zeker. Met meer aanvragen voor Bitcoin ETF’s op basis van spottransacties en naarmate er meer op futures gebaseerde ETF’s worden goedgekeurd, kan het landschap zeer snel veranderen. Zorg ervoor dat u de risico’s volledig begrijpt voordat u gaat beleggen.

creditSource link

ZIE JE GEDACHTEN

Laat een reactie achter

Technluxury.com
Logo
Enable registration in settings - general
Vergelijk items
  • Totaal (0)
Vergelijken
0
Shopping cart