Ondanks een daling van meer dan 50% in 2021, is Teladoc stilletjes uitgegroeid tot de op één na grootste participatie van Ark Invest in al zijn fondsen – en het staat op het punt Tesla te vervangen voor de eerste plaats.
Vrijdag was zijn positie in Teladoc $ 1,24 miljard waard, terwijl zijn Tesla-positie $ 1,25 miljard waard was, volgens de laatste gegevens van Cathie Wood’s Ark. Afhankelijk van hoe maandag uitpakt, zou Teladoc Tesla eindelijk van de eerste plaats in de investeringsportefeuille van Ark kunnen stoten.
Teladoc werd voor het eerst toegevoegd aan Ark’s vlaggenschip Disruptive Innovation en Genomic Revolution ETF’s in september 2020, met een gewicht van 2% over alle gecombineerde ETF-fondsen van Ark. Sindsdien heeft Ark de positie consequent uitgebreid, waarbij Teladoc vandaag een weging van 5,7% heeft.
Terwijl Ark Teladoc kocht, verkocht het ook consequent Tesla. De aankoop van Tesla-aandelen door Ark vorige week, nadat de winst was gedaald, was de eerste keer in acht maanden dat de Wood de EV-aandelen kocht.
Teladoc is een telegeneeskundebedrijf dat tijdens de COVID-19-pandemie een enorme groei doormaakte. Op het platform van het bedrijf kunnen patiënten virtuele doktersbezoeken plannen.
Eind 2020 nam Teladoc het digitale gezonde bedrijf Livongo over voor $ 18,5 miljard. Op het hoogtepunt begin 2021 was het gecombineerde bedrijf bijna $ 45 miljard waard. Vandaag de dag is het slechts $ 11 miljard waard.
Maar die daling is een kans voor Wood. Dit is waarom ze zo optimistisch is over Teladoc, volgens een recente interview met ETF Trends.
1. De pandemie veranderde dingen
“Tijdens de coronacrisis maakten veel mensen kennis met telegeneeskunde. Ze kregen hun eerste smaak. En voor zover ze het kunnen helpen, wat betekent dat ze niet absoluut naar een dokter hoeven te gaan voor controleredenen die persoonlijk moeten worden gedaan, we gaan niet terug naar de oude manier van doen.”
2. De mogelijkheid tot cross-selling
“Als je nu kijkt naar de omzet van Teladoc, dan is die verviervoudigd ten opzichte van 2019. En misschien nog belangrijker, de gemiddelde omzet per gebruiker is gestegen van ongeveer $ 1, naar $ 2,60. En onze analist, Simon Barnett, zegt dat als ze dat wel deden veel meer cross-selling en in theorie nam iedereen al zijn diensten af, die ARPU zou kunnen oplopen tot $ 68. Nu zal dat natuurlijk niet gebeuren, maar het gaat een stuk hoger.’
3. Ze hebben een echt bedrijf
“Ze leidden net naar het kwartaal van december met een groei van 43%, wat hoger was dan de consensusverwachtingen. Die omzet voor 2021 staat nu op $ 2 miljard dollar. Dat is een echt bedrijf. Veel verkopers van onze aandelen… maakt het echt niet uit wat een bedrijf doet. Velen hebben waardering gewoon gebruikt als reden om onze aandelen te verkopen. Maar ze vergelijken onze strategie met een technologie- en telecomzeepbelstrategie. Geen van de bedrijven in de technologie- en telecombubbel die ik me herinner, kreeg ergens in de buurt van $ 2 miljard in verkoop.”
4. Over competitie
“Veel mensen wijzen Teladoc in feite af omdat, hé, United Healthcare zou dat gemakkelijk kunnen doen. Wel, het is een feit, en misschien zouden ze – ze proberen het op de een of andere manier – maar dit is niet hun DNA. Als je kijkt naar Teladoc’s prijs voor verkoop op dit moment, Teladoc’s prijs voor verkoop is 5x United Health, 13x tot 14x Teladoc’s groeipercentage inkomsten, zij zullen u de komende drie tot vijf jaar vertellen, 25% tot 30% plus, en United Health, misschien 10%. Er is dus iets heel interessants aan deze foto.”
creditSource link
