UBS ziet meer volatiliteit om 3 redenen

UBS heeft een waarschuwing voor beleggers die hun wonden likken na een enorm volatiele januari: verwacht meer hobbels.

Bij het ingaan van het jaar verwachtten strategen Stuart Kaiser en Artour Danilov al risico en


wisselvalligheid

om in de eerste helft van 2022 hoger te lopen vanwege een hawkish


Federale Reserve

vertragende groei en stijgende inflatie.

Het begin van de volatiliteit van januari was die van de centrale bank beleidsverklaring Dat gaf aan dat het op schema lag om de rente in maart te verhogen. Hoewel dit werd verwacht, gaf het de markt ook een signaal dat het niet gekant zou zijn tegen het verhogen van de rente dit jaar bij elke vergadering van het Federal Open Market Committee om de stijgende inflatie tegen te gaan.

UBS-economen zien de inflatie de komende maanden pieken, waardoor de aandelen de hele tijd op de schop gaan.

Hier zijn drie factoren die volgens de analisten wijzen op een meer volatiele handel in de toekomst.

1. Volatiliteit Amerikaanse aandelen blijft zeer hoog

Vergeleken met andere activa, zoals goud of opkomende markten, scoorden Amerikaanse aandelen wat betreft volatiliteit boven het 90e percentiel. De strategen zeiden dat ze nog een “capitulatiemoment voor aandelen of activa moeten zien”.

Hittekaart van huidige volatiliteitssignalen wijst op positieve risicogecorrigeerde rendementen van de S&P 500

Hittekaart van de huidige volatiliteitssignalen wijst op positieve risicogecorrigeerde rendementen van de S&P 500 (Opmerking: Ratio %-rangschikkingen op basis van wekelijkse gegevens van 2 jaar)

UBS


2. Omgekeerde VIX-curve

De zogenaamde “angstmeter” van de aandelenmarkt is vorige week sterk omgekeerd en UBS wees erop dat het herstel van ernstige marktverstoringen in het verleden traag en schokkerig was.

VIX-curve blijft omgekeerd

VIX-curve blijft omgekeerd

Bloomberg, UBS


3) Extreme intraday-volatiliteit

De wilde schommelingen in een enkele sessie waren het bewijs van hoe gespannen markten zijn, zeiden de strategen, die ook traag waren om te herstellen. Elke handelssessie vorige week vertoonde extreme (> 95e percentiel) intraday-volatiliteit en was een van de slechts 24 afleveringen die meer dan vier dagen duurden sinds 1982, waarvan 11 in 2008 en 2009, zeiden UBS-strategen.

De intraday-volatiliteit van S&P is vorige week gestegen

De intraday-volatiliteit van S&P is vorige week gestegen

Bloomberg, UBS


creditSource link

ZIE JE GEDACHTEN

Laat een reactie achter

Technluxury.com
Logo
Enable registration in settings - general
Vergelijk items
  • Totaal (0)
Vergelijken
0
Shopping cart