Amerikaanse aandelen gaan voorzichtig open nu de obligatierendementen stijgen tot pre-pandemische hoogten, terwijl de Britse inflatie stijgt naar het hoogste punt in 30 jaar
Spencer Platt/Getty Images
Amerikaanse aandelen belandden woensdag in het water, terwijl stijgende rentes op Amerikaanse staatsobligaties een uitdagende achtergrond vormden voor obligatiebeleggers, aangezien de markten zich positioneerden voor een sneller tempo van verkrapping van het monetair beleid door de Federal Reserve.
Futures op de Dow Jones verloren 0,1% vanaf 4.15 uur ET, terwijl die op de S&P 500 0,08% daalde en de Nasdaq 0,04% daalde, wat wijst op een voorzichtige start van de handel later op de dag.
Het rendement op tienjarige staatsobligaties steeg woensdag met 3 basispunten tot 1,897%, terwijl het rendement op tweejaars staatsobligaties met 2 basispunten steeg tot 1,067%, en bleef daarmee dicht bij het hoogste niveau in twee jaar. De 10-jarige periode is voor het eerst boven de 1,8% gestegen sinds COVID-19 begin 2020 de markten begon te beïnvloeden.
UBS voorspelt dat de 10-jaarsrente bescheiden zal stijgen tot ongeveer 2% in juni en tot 2,1% tegen het einde van het jaar, aangezien beleggers hun verwachtingen voor agressievere renteverhogingen op korte termijn bijstellen, wat een langzamere stijging zou kunnen zien in 2 -jaarrendementen – bekend als een “steiling” van de rentecurve.
“Ondertussen is de 2-jarige schatkist naar onze mening te agressief bewogen in de prijsstelling van de verkrapping door de Fed, en we verwachten dat de rentecurve steiler zal worden”, zegt Mark Haefele, chief investment officer bij UBS Global Wealth Management. “Deze versteiling zou het positieve klimaat voor financiële dienstverleners verder moeten verbeteren.”
Marktdeelnemers zijn gepositioneerd voor een meer agressieve vergadering van de Federal Reserve volgende week. De meesten gaan ervan uit dat er een eerste renteverhoging zal zijn, in een poging om de stijgende inflatie af te koelen, aldus Jens Magnusson, hoofdeconoom bij SEB Research.
Stijgende rendementen ondermijnen groeiaandelen, zoals technologie, die doorgaans het meest te lijden hebben van hogere financieringskosten, aangezien de contante waarde van toekomstige winsten daalt naarmate de rente stijgt. Al met al daalde de technologiesector dinsdag met 2,6%.
De laatste uitverkoop werd versterkt na tegenvallende resultaten over het vierde kwartaal van Goldman Sachs, die een lager dan verwachte winst boekte als gevolg van zwakkere handelsactiviteit.
Elders in Europa steeg de inflatie in het VK in december tot het hoogste punt in 30 jaar van 5,4%. Dat is meer dan de 5,1% van november en het hoogste sinds maart 1992.
“Dit zijn vreselijke cijfers, hoger dan de prognoses en zullen ongetwijfeld de druk op het Monetary Policy Committee van de Bank of England vergroten om de rentetarieven tijdens hun volgende vergadering te verhogen”, zegt Sandra Holdsworth, hoofd tarieven bij Aegon Asset Management.
De Britse centrale bank komt op 3 februari bijeen. Analisten zeggen dat met de toeleveringsketens die nog steeds in een crisis verkeren en economen die waarschuwen dat de inflatie pas in het voorjaar een hoogtepunt zal bereiken, in het komende jaar meerdere renteverhogingen nodig kunnen zijn.
De FTSE 100 in Londen was ongeveer vlak, terwijl de Euro Stoxx 600 en de DAX in Frankfurt 0,1% daalden.
Aziatische indices verloren na de uitverkoop op Wall Street grotendeels terrein. De Shanghai Composite daalde 0,3% en de Nikkei in Tokio 2,8%. De Hang Seng in Hongkong steeg licht met 0,06%.
De olieprijs handelt op het hoogste punt in zeven jaar, met groeiende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten een van de redenen voor de laatste opleving. Futures op Brent-olie stegen met 0,3% tot $87,81 per vat en West Texas Intermediate steeg met 0,5% tot $85,28 per vat.
creditSource link
