Dow-futures kelderen nu de obligatierentes omhoog schieten, terwijl olie het hoogste punt in 7 jaar bereikt

• Dow-futures daalden begin dinsdag met 250 punten, toen de obligatierendementen stegen tot niveaus die sinds vóór de pandemie niet meer waren gezien.
• Tech-aandelen lijken hun teruggang te hervatten, waarbij beleggers wedden dat de Fed zal ingrijpen om de hete inflatie aan te pakken.
• De olieprijzen stegen tot het hoogste niveau in zeven jaar, wat de inflatievrees aanwakkerde.

De Dow-futures kelderden dinsdag toen de obligatierendementen hun opmars voortzetten, terwijl de olieprijzen stegen naar een hoogste punt in 7 jaar om de inflatievrees aan te wakkeren.

Dow Jones-futures daalden met 228 punten, of 0,63%, en S&P 500-futures waren 1,01% lager, vanaf 5.40 uur ET. Ondertussen daalden de futures voor de technologiezware Nasdaq 100-index 1,63%. Allen herstelden zich enigszins van diepere dalingen eerder in de Europese handel.

De bewegingen suggereren dat de aandelen sterk kunnen dalen wanneer de markten later op de dag weer opengaan, na sluitingstijd voor de Martin Luther King Jr. Day-vakantie op maandag.

Aandelen hebben een moeizaam begin van het jaar doorgemaakt, aangezien beleggers zich schrap zetten voor de Federal Reserve om de rente te verhogen in een poging de gloeiend hete inflatie af te koelen. Traders verwachten dat de Fed de rente in 2022 vier keer zal verhogen, met 25 basispunten per verhoging.

De obligatiekoersen zijn gedaald en de rendementen zijn sterk gestegen, aangezien de verwachtingen van hogere toekomstige rentetarieven beleggers ertoe aanzetten een hoger rendement te zoeken.

Die hoge obligatierendementen hebben de technologieaandelen kapot gemaakt en de Nasdaq 100 heeft dit jaar tot dusver meer dan 5% verloren. Bedrijven waarvan het volledige winstpotentieel ver in de toekomst ligt, zien er minder aantrekkelijk uit als de zogenaamde risicovrije rente, het rendement op staatsobligaties, hoger is.

Het rendement op de belangrijkste 10-jarige Amerikaanse schatkist steeg met 3,8 basispunten tot 1,83% in de Europese handel dinsdag, het hoogste niveau sinds januari 2020. Eerder had het 1,854% bereikt.

“We denken dat het opnieuw een uitdagend jaar wordt voor vastrentende beleggers”, vertelde Hugh Gimber, marktstrateeg bij JPMorgan Asset Management, aan Insider. “Ik denk dat het perfect haalbaar is om nog een jaar negatief rendement te halen uit wereldwijde staatsobligaties.”

Gimber zei dat technologieaandelen waarschijnlijk onder druk zullen blijven staan, aangezien hogere obligatierendementen, sterke groei en stijgende inflatie investeerders naar elders sturen.

“We denken dat het leiderschap in aandelen meer cyclisch zal zijn”, zei hij. “Je zult sterkere rendementen zien van sectoren met een hoge waarde, zoals de banken, zoals energie. Je zult waarschijnlijk een heel ander leiderschap op de aandelenmarkt zien dan je het afgelopen decennium hebt gezien.”

Lees verder: JEFFERIES: Koop deze 25 groeiaandelen die hard zijn geraakt tijdens de recente uitverkoop en die verre van hun recente hoogtepunten zijn, maar die het potentieel hebben voor grote comebacks

Europese aandelen daalden dinsdag vroeg in de handel, waarbij de Stoxx 600 voor het hele continent 1,29% daalde en de FTSE 100 in Londen 0,85% lager.

Aziatische aandelen waren van de ene op de andere dag gemengd, waarbij de Chinese CSI 300 met 0,97% steeg en de Nikkei 225 in Tokio met 0,27%.

Verwachtingen van een sterke economische groei hielpen de olieprijzen naar het hoogste niveau in zeven jaar te duwen, terwijl een aanval van Houti-rebellen op de grote producent van de VAE ook woog. Analisten zeiden dat stijgende prijzen bijdroegen aan de angst voor inflatie op de aandelenmarkten.

WTI ruwe olie, de Amerikaanse benchmark, klom 1,87% tot $85,37 per vat. Brentolie, de internationale benchmark, steeg 1,36% tot $87,66 per vat. Beiden werden verhandeld op hoogtepunten die sinds de herfst van 2014 niet meer werden gezien.

“Onderbrekingen in het aanbod in combinatie met een sterk vraagtraject ondersteunen de opwaartse trend met $ 90 als het volgende grote technische weerstandsniveau om in de gaten te houden”, zegt Victoria Scholar, hoofd investeringen bij handelsplatform Interactive Investor.

Het winstseizoen zou dinsdag doorgaan, waarbij beleggers hopen dat sterker dan verwachte resultaten de aandelen kunnen stimuleren na hun wankele start tot 2022. Goldman Sachs, Morgan Stanley en Netflix behoren tot degenen die deze week rapporteren.

Elders bleef bitcoin worstelen, met cryptomarkten die werden getroffen door dezelfde risicoaversie die op technische aandelen heeft gewogen. Het token daalde dinsdag met 2,7% tot $ 41.684, volgens Bitstamp-gegevens, ruim onder het record van bijna $ 69.000 dat in november werd bereikt.