Misha Friedman/Getty Images
Jamie Dimon, topman van JPMorgan, zei dat de Federal Reserve agressiever zou kunnen zijn dan velen hadden verwacht als het gaat om het bestrijden van inflatie.
“Mijn mening is een vrij goede kans dat het er meer dan vier zullen zijn”, zei Dimon vrijdag tijdens de winstoproep van de bank. ‘Het kunnen er zes of zeven zijn.’
De CEO vertelde dinsdag aan CNBC dat hij verrast zou zijn als de centrale bank de rente slechts vier keer zou verhogen, vooral omdat hij verwacht dat de inflatie eind 2022 ruim boven de doelstelling van 2% van de centrale bank zal blijven.
Hogere rentetarieven, zei Dimon, zouden ertoe leiden dat beleggers “projecties opnieuw zouden doen en anders naar de effectieve rente en bedrijven zouden kijken dan voorheen.”
De voorspelling van Dimon is ongeveer het dubbele van die van ander Wall Street-commentatoren.
Goldman Sachs zei maandag dat het verwacht dat de Fed dit jaar de rente vier keer zal verhogen, na de VS werkloosheidspercentage in december gezakt. De centrale bank houdt momenteel bijna $ 9 biljoen aan obligaties, voornamelijk staatsobligaties en door hypotheken gedekte effecten. Deutsche Bank houdt dit jaar ook rekening met vier renteverhogingen, terwijl Bank of America er drie ziet.
De aandelenmarkten zijn begin 2022 opgeschrikt door de verwachting dat de Fed herhaaldelijk de rente zal verhogen en haar balans zal gaan verkleinen, waarmee een einde komt aan de massale steun van de centrale bank aan de Amerikaanse economie door de pandemie.
Volgens de laatste prognoses van de Fed zal de Fed een gematigder koers varen dan de meeste Wall Street-economen verwachten. Schattingen die zijn gepubliceerd na de vergadering van de Federal Open Market Committee in december laten functionarissen zien verwacht de rente drie keer te verhogen in 2022 en volgend jaar nog drie keer.
De nieuwe prognoses volgden op een vergadering waarin functionarissen het tempo verdubbelden om de noodaankopen van activa te verkleinen. Volgens het nieuwe schema eindigt het programma in maart, wat erop wijst dat de eerste renteverhoging al tijdens de FOMC-vergadering in maart zou kunnen plaatsvinden.
Fed-voorzitter Jerome Powell liet doorschemeren tijdens zijn dinsdag bevestiging hoorzitting dat de centrale bank openstaat voor verdere renteverhogingen in 2022 mocht de inflatie hardnekkiger blijken te zijn dan verwacht. De economie “heeft deze zeer accommoderende houding niet langer nodig” om haar herstel voort te zetten, vooral nu de inflatie zo hoog oploopt, zei Powell tegen de Senaatscommissie voor banken.
“Als we de rente in de loop van de tijd meer moeten verhogen, dan zullen we dat doen”, zei de voorzitter. “Om een lange expansie te krijgen, hebben we prijsstabiliteit nodig.”
Powell herhaalde ook zijn voorspelling dat de inflatie in de tweede helft van 2022 zal beginnen af te nemen. Gegevens van woensdag toonden: prijzen stijgen 7% jaar-op-jaar in december, het hoogste tempo sinds 1982 en een lichte versnelling ten opzichte van november. Toch vertraagde de groei op maandbasis voor de tweede maand op rij, wat erop wijst dat de inflatie in het vierde kwartaal een hoogtepunt had kunnen bereiken.
Er zou een historische vertraging van de inflatie nodig zijn om de doelstelling van 2% van de Fed tegen het einde van 2022 te halen. Maar nu de rommel in de toeleveringsketen aan het genezen is en de Amerikaanse uitgaven sterk vertragen, zijn de zeven renteverhogingen die Dimon aan de horizon ziet misschien niet nodig.
creditSource link
